래리윌리엄스 변동성 돌파 전략

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래리 윌리엄스 - 변동성 돌파전략-1

 

전설적인 투자가들의 공통적인 특성 2가지가 있다.

 

하나는 추세를 잘 이용한다는 거고 다른 하나는 자금관리를 잘 한다.

 

절대로 전체자금을 몰빵하지 않고 정해진 규칙에 의해 일정량만 진입한다. 당연히 손절전략을 가지고 한다.

분산을 싫어하는 전략가들도 있지만 철저히 자금관리를 통해 분산하지 않으면서 생기는 위험을 스스로 통제한다.

 

그리고 추세에 편승하여 이익을 중간에 끊지 않고 극대화 한다.

 

경험해본 분들도 많겠지만 '더 이상 떨어지겠어?' 라고 하지만 끝도 모르게 떨어지는 경우 많다.

"세배 올랐는데 이젠..." 하고 매도하지만 (물론 대부분 두배도 오르기전에 없앴겠지만) 네배, 다섯배 간다.

 

이세상 모든 투자자산은 반드시 파동을 그린다. 하락파동, 상승파동, 횡보파동.

그런데 그 파동의 꼭지점을 예측하는 순간 위험을 떠 안는다고 계속 강조하고 있다.

하락이건 상승이건 내일을 예측하는 순간 인간인 이상 심리적으로 지는 게임을 할 수 밖에 없다.

가격은 내리기만 하거나 올라가기만 하거나 옆으로 횡보하기만 하는 경우는 절대 없다. 끝없이 내려갈것 같다가도 스물스물 올라오더니 전고점을 경신하고 끝간데 없이 오를듯 하다가 폭락하기도 한다. 즉, 추세를 만들면서 살아있는 생물 처럼 움직이며 어떤 투자자를 괴롭히기도 하고 어떤 투자자에게는 좋은 먹이감이 되기도 한다.

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과거 공개된 터틀의 전략을 보더라도 최근 20일간 고점을 돌파할 때 매수하고 최근 10일간의 저점을 깨고 내려갈때 손절하며 수익을 극대화 했다. 20일간 고점을 돌파한 것들 중에 한번 추세를 타면 어느시점에서는 10일 저점이 이미 수십 수백프로 이익인 지점이 된다. 손절 포인트가 익절 포인트로 변하면서 9번 깨졌지만 1번 크게 벌게 되는 전략이다. 그리고 이 전략의 핵심도 베팅전략에 있다. 베팅규칙이 있는데 절대로 한번에 많은 금액을 투자하지 않는다. 터틀의 전략을 검색해보면 베팅규칙도 공개되어 있다.

당시에 터틀들은 매일 탁구만 치다가 신호가 오면 진입하고 다시 신호가 오면 손절 혹은 익절하며 자금을 불려나갔다.

 

래리윌리엄스도 이와 비슷한 변동성 돌파 전략을 통해 엄청난 수익을 거두었는데 이 전략의 핵심도 터틀의 전략과 비슷하게 '가는 놈에 베팅하자' 이다.

그리고 지금까지 소개한 전략과 다르게 단타전략이다.

 

변동성이 큰 자산이 어제의 변동성을 넘보는 상승을 보이면 그 때 진입해서 그 다음날 시가에 청산한다.

 

Range = 어제 고가 - 어제저가 = 변동성

K = 변동성 비율 (0.1 부터 1.0 사이의 값 선택)

 

매수 시점 : 현재가 >= 오늘시가 + Range*K 인 시점

매도 시점 : 내일 시가

 

어제 저가 10,000원 , 고가 12,000 원 이었다면 Range = 2,000 원 이다. (음봉이든 양봉이든 관계없다.)

K=0.5 로 하고, 오늘 시가가 12,000원 이라면 13,000원 (12,000 + 2,000*0.5) 이 되는 순간 진입한다.

그리고 내일 시가에 청산한다.

 

한마디로 가격이 낮을때는 안 사고 기다리다 가격이 상승해서 매우 높다고 느껴질 때 매수하는 방법이다.

대부분의 투자가들이 쌀때 사서 오르면 팔려고 하는 심리에 매우 역행하는 전략이다.

거부감을 가지는 사람도 많을 듯 하다.

 

최근 500 거래일간 코스닥레버리지(233740) 의 가격을 가지고 K 값에 따라 어떻게 변하는지 돌려봤다.

2017/06/05 - 2017/06/21 까지 조건이 맞을경우 1주 매수.

K는 0.1 부터 1 까지.

수수료 0.03% 적용. 매매회수가 많을수록 수익률이 줄어듦.

(더 다양한 종목군과 다양한 자산혼합, 장기간의 백테스트 결과는 위 블로그 참조)

 

종목코드 K 1주당수익 거래회수 코스닥레버리지수익률 변동성돌파전략수익률

233740 0.10 2339.06 436 1.83 23.19

233740 0.20 12283.26 372 1.83 121.80

233740 0.30 23582.90 291 1.83 233.84

233740 0.40 23607.78 247 1.83 234.09

233740 0.50 17713.05 211 1.83 175.64

233740 0.60 11189.29 185 1.83 110.95

233740 0.70 8668.15 153 1.83 85.95

233740 0.80 5238.74 123 1.83 51.95

233740 0.90 6082.21 99 1.83 60.31

233740 1.00 4975.14 79 1.83 49.33

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코스닥레버리지는 2017년 6월 5일 10085 에 마감했고 지난 금요일에 10270 에 끝나면서 수익률 1.83%를 기록했다.

 

K값이 0.3 혹은 0.4 인 경우 2년간 230% 이상의 수익이 발생했다.

수수료 없이 돌려보면 270%의 수익이 나왔는데 왕복 0.03% 수수료를 적용하여 거의 300회 가까운 매매를 하다보니 수익이 줄어들었다.

 

코스피레버리지는 코스닥레버리지에 비해 수익이 저조하다.

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122630 0.10 -3396.44 430 -21.43 -21.47

122630 0.20 -1538.00 359 -21.43 -9.72

122630 0.30 4386.04 291 -21.43 27.72

122630 0.40 6112.10 242 -21.43 38.64

122630 0.50 5819.72 207 -21.43 36.79

122630 0.60 4400.23 169 -21.43 27.81

122630 0.70 3952.09 136 -21.43 24.98

122630 0.80 3278.11 108 -21.43 20.72

122630 0.90 2708.28 89 -21.43 17.12

122630 1.00 1945.15 76 -21.43 12.30

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전략이름에도 나와 있듯이 변동성이 커야 수익이 좋다. 코스피 보다는 코스닥이 변동성이 훨씬 크다.

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변동성이 제법 큰 종목들이나 자산을 N 개 선택해서 조건이 맞을 때 1/N 씩만 투입한다면 좋은 결과를 얻을것으로 보인다.

변동성돌파전략을 다른 지표와 결합하여 매매회수를 줄이면 더 승산을 높일 수 있을것으로 보인다.

소액으로 실전 투자해 볼 생각이다.

반드시 투자자산을 분산하거나 자금관리가 병행되어야 함을 잊지말아야 한다.